当年那些因跨界光伏而风光无限的“莽夫”们，如今却被光伏这朵带刺的玫瑰，伤的体无完肤。

　　彼时，年初受美联储加息、公共卫生事件等因素影响而暴跌的光伏板块，随着重磅政策利好下A股市场的全面企稳反弹，以及欧洲能源危机的加剧，继2021年后再次迎来了一轮波澜壮阔的多头行情。自4月27日开始，中证光伏产业指数在短短几个月的时间里，最高涨幅超过80%，股价翻倍的个股更是比比皆是。甚至于，那些投医药的、投消费的基金经理，也纷纷“转行”配置了光伏。

　　不止股价暴涨，光伏企业还很赚钱。根据索比光伏网当时的统计，在2023年1月份发布2022年业绩预盈公告的29家光伏企业，归母净利润平均增速高达90%-115%。除了产业链所有的环节的有突出贡献的公司以外，就连上机数控、钧达股份这些跨界者也赚了个盆满钵满。

　　而这，也让众多“局外人”对光伏行业虎视眈眈，众多此前名不经传的上市企业，开始纷纷涌入，并“大放卫星”。比如，卖玩具的沐邦高科斥资11亿元收购了从事硅片业务的豪安能源，随后宣布了高达数百亿、覆盖硅片、电池片、组件的产能计划;卖服装的棒杰股份成立了新能源子公司，同样掷出了投资额超百亿的产能规划;卖珠宝的明牌珠宝，直接宣布要投资100亿元投建16GW TOPCon+4GW HJT产能......

　　这些跨界者的“雄心壮志”，也点燃了A股市场的热情。比如宝馨科技在宣布要进军HJT领域后，股价涨超4倍;沐邦高科在接连宣布进军硅片、TOPCon领域后，股价涨超2倍。最令人咋舌的是奥联电子，即使深陷“专家履历造假门”，股价依然翻倍......

　　种种一切，仿若昨日。如今多年过去了，再回看那些跨界者的现状，却不禁令人唏嘘不已。自2023年下半年以来，随着硅料产能的释放，光伏行业的市场之间的竞争愈发加剧，光伏企业的经营业绩也急转直下。而跨界者曾经的豪言壮语，伴随着全行业的亏损，也最终灰飞烟灭——他们如“莽夫”般的行为，不仅让产能规划无法兑现，就连经营业绩也深陷亏损泥潭。

　　例如，沐邦高科受硅片业务亏损影响，2024年归母扣非净利润预亏高达11.7-14.4亿元，电池片在建项目已放缓投建进度;棒杰股份2024年扣非净利润预亏5.21-7.71亿元，并对扬州TOPCon产能计提了资产减值，该产线月临时停产;中科云网在TOPCon产能尚未投产的情况下就计提了资产减值，而其2024年的光伏订单更是只能委托第三方来生产。

　　当然，跨界者中，也有“聪明人”。比如曾计划豪掷254亿元投建从工业硅到组件“超级一体化”产能的滨海能源，直到2024年中报，光伏项目仍处于前期手续准备工作阶段;抛出资产重组计划、打算斥资45亿元进军HJT的奥维通信，在2023年就主动放弃“追光”......由于只是嘴上说说，他们的2024年经营业绩并未因光伏而出现巨额亏损。

　　“命运的轮子比磨坊的轮子还转得快：昨天平步青云，今天就掉在泥里。”这些光伏跨界者，就好像沉迷于骑士小说的堂吉诃德，穿着破烂盔甲，骑上一匹瘦马，带上邻居就开始了“行侠仗义”的冒险之旅。

　　‌回看这些跨界者，他们在各自领域中大多碌碌无为，而光伏行业的火热，犹如堂吉诃德手中的骑士小说。比如，三五互联(后更名为“琏升科技”)，自2018年开始便连年亏损，在宣布斥资25亿元投建HJT项目的2022年，其账面现金仅有3987万元，净资产仅为1.8亿元;中科云网更是被戏称为“跨界王”，从当初主营中高档餐饮的“湘鄂情”，到2015年进军大数据、新媒体领域后更名为中科云网，再到2020年又准备收购机器人公司，可谓朝秦暮楚。

　　虽然稻盛和夫主张企业应该进行多元化扩张，但这些连自己主要经营业务都做不好的企业，又如何能在光伏行业长期立足?这些跨界者的管理者，其实也有高人一等的智慧与谋略，否则也不可能将公司做到上市。他们所看重的：

　　一方面是光伏行业广阔的成长空间，以及光伏设备国产化所带来的技术门槛的下降，可以赚一笔快钱，而且长期资金市场的狂热，也能够借此拉抬股价。

　　另一方面，则在于很多地方政府想要复制当年新余、无锡的成功，掀起了招商引资竞赛。

　　遥想中国光伏产业崛起的21世纪初，新余和无锡，因为赛维尚德的成功，极大带动了当地经济发展。例如，2011年，无锡市工业领域的产值是1.5万亿元，仅尚德就占了近300亿元，当时有一种说法是，尚德产值的政治意义远大于经济意义;赛维在上市后，不仅连本带息将当初新余市政府提供的2亿元贷款如数奉还，还推动新余成为当时江西省GDP增长最快的城市。

　　而这一次，光伏之于地方政府的意义，不仅仅在于拉动经济、促进就业，同时也是在“双碳”目标下响应国家能源战略转型的政治任务。因此，一方是意图“以小博大”的跨界者，另一方是可以给予土地、税收乃至资金支持的地方政府，双方的合作也就一拍即合。

　　不过，在狂热的市场环境面前，大家似乎都忽视了基本的商业常识，以及中国光伏产业发展史上那些惨痛的教训。

　　纵观历史，这种跨界潮并非首次。在那个尚德、赛维、英利三足鼎立的年代里，美股上市、国内首富等光环让大家见识到了光伏的造富能力。一时间，全国有一百多座城市提出要建设“千亿光伏产业园”，部分城市打出了“光伏之都”、“新能源之都”这样的招牌。在服装加工业发达的浙江嘉兴，还流传着“织布十年，不如干光伏两年”这样的说法。甚至于，国内知名袜业品牌浪莎也曾跨界光伏，但最终因遭遇2012年“双反”而铩羽而归。

　　像浪莎这种半路夭折的跨界者，比比皆是。而光伏产业，就犹如一朵带刺的玫瑰，美丽又扎手，而周期，就是那根刺：在受“双反”影响的2012年，国内共有超350家光伏企业破产和停产;在受“531新政”影响的2018年，半年时间国内就有近700家光伏企业倒闭。

　　总结下来，应对周期的核心，即以技术研发驱动光伏发电的“降本增效”，并在发展的策略上保持理性与谨慎。

　　想一想，像隆基、协鑫、中环这些成功穿越数次行业周期的光伏巨头们，长期以来都做了什么——隆基攻克了单晶硅片金刚线切割等技术难题，以单晶技术加速了度电成本的下降;曾经几乎凭一己之力打破欧美对多晶硅技术垄断的协鑫，如今又推出了成本更低的颗粒硅;中环在2019年推出了G12“夸父”硅片，以大尺寸推动光伏行业的降本增效。

　　当实现了技术领先以后，这些巨头们才敢于在产能上下重注，然后借助先发优势，赚取超额利润。直白的说，想要在光伏行业赚钱，及早不及晚。

　　反观多数跨界者，他们不仅没有深厚的技术积累，而且也错过了跨界的最佳时机。他们中的多数，都瞄准了当时A股最火热，也是除硅料外最赚钱的电池片环节，比如沐邦高科、棒杰股份、中科云网等瞄准了TOPCon，宝馨科技、琏升科技、奥维通信、正业科技等聚焦于HJT，明牌珠宝更是两者通吃。

　　要知道，在2022-2023年间，像晶科能源等企业的TOPCon产能早已投产，其它巨头也在加紧建设中，当这些姗姗来迟的跨界者的产能投产后，市场已是一片红海。与此同时，像HJT这样的前沿技术，更加需要技术研发的支撑才能够真正的完成产业化落地。

　　而且，电池片这种技术快速迭代的环节，如果盲目押注当下，势必会失去未来，像过去两年间，因为TOPCon的崛起，让那些PERC产能负担较重的企业，不得不大幅计提了资产减值。目前，行业里的电池片巨头们，已经或者正在准备BC乃至叠层电池技术的产业化落地了，在不远的将来，TOPCon恐怕也要被尘封于历史之中了。

　　因此，多数跨界者动辄几十亿上百亿的投资规划，随着光伏行业市场之间的竞争的加剧和技术的快速迭代，要么胎死腹中，要么暂且推迟，很多地方政府的“光伏梦”，也终成泡影。对于跨界者而言，首先考虑的不是能够赚多少钱，而是有没有穿越周期的能力。

　　值得深思的是，这些沉浮商界几十年的跨界者，理应对中国光伏产业发展史上的这些经验与教训了然于胸。那么，他们为何依然执意要跨界光伏?或许他们最为看重的，是股价以及政府资源。对于投资者以及地方政府而言，面对企业画出的大饼，也要擦亮双眼。

　　光伏的未来，的确诱人，接下来依然不乏跨界者。但倘若只是如“莽夫”般抱着淘金梦，那么这朵玫瑰上的刺，就是“莽夫”的丧钟。

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　　6月29日，森马服饰发布了重要的公告称，公司全资子公司森马投资于2022年6月28日与上海涌心企业管理合伙企业（有限合伙）（以下简称“上海涌心”）等签署了《上海祥禾涌骏股权投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》。

　　5月10日，江河集团发布了重要的公告，拟通过全资子公司江河光伏建筑在湖北省浠水县投资建设300MW光伏建筑一体化异型光伏组件柔性生产基地项目，项目计划总投资5亿元，预计于2023年完成投资并投产。

　　有行业内人士坦言，2022年，陶瓷行业已确定进入发展质量比拼的时候，能耗双控的大环境下，陶企业只有更加遵循政策的发展，才能实现稳健发展，有很多企业将会着力深化产能和高值产品的布局，并通过建设光伏发电项目，多项并措进行低碳、绿能、绿色、节能生产，通过精细化的管理将能耗降低，同时将规模拉大来控制成本。

　　近日，酒泉市人民政府与宝丰集团在兰州市成功签订多晶硅上下游协同项目投资合作协议。该项目总体设计建设35万吨/年工业硅、30万吨/年多晶硅、50GW拉晶切片、30GW电池组件生产装置，以及配套15GW光伏发电和风力发电电

　　近日，尚德电力与波兰一著名能源公司成功签署200MW意向合作书，标志着双方的紧密合作将更进一步!

　　8月20日，来自中国及印尼的光伏产业链企业代表齐聚“尚德-晶优出海印尼光伏材料生态同行”印尼光伏供应链签约合作仪式。仪式上，道得投资、尚德电力、晶优光伏携手多家中国光伏产业链企业，与⼤巴塘城（KITB）正式签署了合作协议。此次签约仪式的成功举办，不仅是对印尼光伏市场潜力的深度挖掘与充分的利用，更是对中印尼两国在新能源领域深度合作的重要里程碑。

　　近日，尚德电力的C72/Nsh+型号组件产品取得印度尼西亚SNI认证标识，这一认证标志着尚德电力高效组件产品得到了印度尼西亚政府权威认可，可以使更多印度尼西亚的客户享受到尚德电力高质量、高标准的产品和服务。

　　日前，尚德电力TOPCon组件获得法国碳足迹认证，且创行业全链条国产供应链碳足迹认证数值新低（376.1kg eq CO2/kWc）！该认证是对尚德电力多年来积极构建绿色工厂的肯定，为开拓国际市场增添低碳优势，并为公司全球化战略布局注入强劲动力。

　　海源复材于6月19日发布了重要的公告，同意注销其全资子公司扬州赛维能源科技有限公司（简称：扬州赛维）。扬州赛维成立于2020年12月，业务涵盖技术服务、光伏设备和元器件制造销售等领域。

　　索比光伏网最新获悉，5月10日江西海源复合材料科技股份有限公司(简称“海源复材”)公布，公司于2024年5月10日召开第六届董事会第五次会议，以7票赞成，0票反对，0票弃权，审议通过了《关于注销全资子公司的议案》，

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